Cds 거래 전략

신용 디폴트 스왑 : 소개.

신용 디폴트 스왑 (CDS)은 신용 파생 상품 중 가장 널리 사용되는 유형이며 세계 시장에서 강력한 힘입니다. 첫 번째 CDS 계약은 1997 년과 2012 년에 JP Morgan에 의해 도입되었는데, 2008 년 금융 위기로 인해 부정적인 평판이 있었음에도 불구하고 Barclays Plc에 따르면 시장 가치는 24 조 8 천억 달러로 추정됩니다. 같은 해 3 월에 그리스는 국제 시장이 지금까지 보아온 가장 큰 주권 불이행에 직면하여 보유자에게 26 억 달러의 CDS를 지급 할 것으로 예상됩니다. 신용 디폴트 스왑의 작동 방식과 투자자가 어떻게 수익을 낼 수 있는지 알아 보려면 계속 읽으십시오.

CDS 계약에는 지방 채권, 신흥 시장 채권, 모기지 담보 증권 또는 회사 채무에 대한 신용 위험의 양도가 포함됩니다. 이는 계약과 관련하여 구매자에게 기본 신용, 보통 채무 불이행, 신용 등급 하락 또는 다른 부정적인 "신용 이벤트"에 대한 보호를 제공하기 때문에 보험과 유사합니다. 계약의 판매자는 구매자가 보험료와 유사한 정기 보호 수수료와 교환하여 부담하지 않으려는 신용 위험을 감수하고 부정적인 신용 이벤트가 발생할 경우에만 지불해야하는 의무가 있습니다. CDS 계약은 실제로 채권과 관련이 없지만 대신 채권에 참조된다는 점에 유의해야합니다. 이러한 이유 때문에 거래와 관련된 채권을 "참조 의무"라고합니다. 계약은 단일 신용 또는 복수 신용을 참조 할 수 있습니다.

위에서 언급했듯이, CDS의 구매자는 참조 주체 (발행자)가 부정적인 신용 이벤트를 가질 때 트랜잭션의 목적에 따라 이익을 얻거나 이익을 얻습니다. 그러한 사건이 발생하면 신용 보호를 판매하고 신용 위험을 감수 한 당사자는 참조 채권이 지불했을 원금 및이자 지급액을 보호 구매자에게 지불해야합니다. 레퍼런스 채권은 여전히 ​​우울한 잔여 가치를 가지고 있기 때문에, 보호 매수인은 계약 개시 시점에 동의 한 조건에 따라 참조 채권의 현재 현금 가치 또는 실제 채권을 보호 매도인에게 제공해야합니다 . 신용 사건이 없다면 보호 판매자는 구매자로부터 정기적 인 수수료를 받고 계약 회사의 부채가 계약 기간 동안 양호한 상태로 유지 보수가 이루어지지 않으면 이익을 얻는다. 그러나 신용 거래가 발생하면 계약 판매자는 막대한 손실 위험을 감수하고 있습니다.

CDS에는 다음 두 가지 용도가 있습니다.

CDS 계약은 채권 또는 대출 채무 불이행에 대한 헤지 또는 보험 증서로 사용될 수 있습니다. 많은 신용 위험에 노출되어있는 개인이나 회사는 CDS 계약에서 보호 장치를 구입함으로써 그러한 위험 중 일부를 옮길 수 있습니다. 투자자가 노출을 줄이고 제거하지 않거나, 세금 징수를 피하거나, 특정 기간 동안 노출을 없애고 자한다면 보안을 철저히 판매하는 것이 더 바람직 할 수 있습니다. 두 번째 사용은 투기꾼이 특정 참조 실체의 신용 품질에 대해 "자신의 배팅"을하는 것입니다. CDS 시장의 가치, 계약서가 참조하는 채권 및 대출보다 크면 CDS 계약에서 가장 일반적인 기능으로 추측이 증가한 것은 분명합니다. CDS는 참조 엔티티의 대변을 볼 수있는 매우 효율적인 방법을 제공합니다. 회사의 신용도에 대해 긍정적 인 시각을 갖고있는 투자자는 회사 채권에 많은 돈을 투자하는 대신 보호를 판매하고 그에 부합하는 지불금을 수령 할 수 있습니다. 회사의 신용에 대한 부정적인 견해를 가진 투자자는 상대적으로 작은 정기 수수료에 대한 보호를 구입할 수 있으며 회사가 채권을 채무 불이행하거나 다른 신용 이벤트가있을 경우 큰 보수를받을 수 있습니다. CDS는 달리 이용 불가능한 성숙 노출에 접근하거나, 채권 공급이 제한 될 때 신용 위험에 접근하거나, 통화 위험없이 외국인 신용에 투자하는 방법으로도 작용할 수 있습니다.

투자자는 CDS를 사용하여 채권 또는 채권 포트폴리오를 실제로 복제 할 수 있습니다. 이는 공개 시장에서 하나 또는 여러 개의 채권을 얻기가 어려운 상황에서 매우 유용 할 수 있습니다. 투자자는 CDS 계약 포트폴리오를 사용하여 동일한 신용 노출 및 보상금을 갖는 합성 채권 포트폴리오를 작성할 수 있습니다.

대부분의 논의가 CDS 계약 만료에 초점을 맞추었지만이 계약은 정기적으로 교환됩니다. 계약의 가치는 참조 주체가 신용 이벤트를 가질 확률이 증가하거나 감소 할 때 변동합니다. 그러한 사건에 대한 확률이 높아지면 계약 체결자는 보호 구매자에게 더 가치 있고, 판매자에게는 가치가 떨어집니다. 신용 이벤트의 확률이 감소하면 반대가 발생합니다. 시장의 상인은 참조 주체의 신용 품질이 미래에 어느 정도 악화 될 것이며 거래로부터 이익을 얻기 위해 단기간의 보호를 구입할 것이라고 추측 할 수 있습니다. 투자자는 자신의 이익을 다른 당사자에게 판매하거나 상대방과 다른 계약을 체결하거나 원래 상대방과 상쇄함으로써 계약을 종료 할 수 있습니다. CDS는 창구 (OTC)에서 거래되고 시장 및 기본 자산에 대한 복잡한 지식을 포함하고 산업 컴퓨터 프로그램을 사용하여 가치가 있기 때문에 소매 투자자가 아닌 기관 투자자에게 더 적합합니다.

CDS 시장은 OTC이며 규제가 없으며 거래가 너무 많아 거래의 각 단계에서 누가 누구인지 알기가 쉽지 않습니다. 위험 구매자가 계약 조항을 준수 할 수있는 재정적 강점을 갖지 못할 가능성이있어 계약을 평가하는 것을 어렵게 만듭니다. 많은 CDS 거래에 영향을 미치는 레버리지와 시장의 광범위한 침체로 대규모 채무 불이행이 발생할 수 있고 위험 구매자가 채무를 이행 할 수있는 가능성에 불확실성이 추가 될 수 있습니다.

이러한 우려에도 불구하고 신용 디폴트 스왑은 유용한 포트폴리오 관리 및 추론 도구로 입증되었으며 금융 시장에서 중요하고 중요한 부분으로 남아있을 가능성이 큽니다.

CD로 거래 전략.

그러나 역사가 우리에게 가르쳐 왔듯이 또 다른 거래 기회는 언제나있을 것입니다. 고정 손익 회유 옵션 : CDS는 파생 상품이기 때문에 채권 부분은 현금으로 간주되기 때문에 채권자는 부정적인 기초 거래의 CDS 부분을 합성으로 간주합니다. 많은 사람들이 밸류에이션 격차를 유발할 수있는 헤지 전략의 일환으로 합성 제품을 사용합니다. 관계가 열리는 옵션에는 프로세스 내에서 올바른 옵션이 제거 된 이후보다 가치없는 추가가 필요하다는 요건과 비교됩니다. 경계가 매우 느린 층은 유익한 정보와 CD 옵션 거래가 현저히 큰 구매를 제한합니다. 따라서 CDS 시장에서 단순히 채권을 팔지 않고 특정 회사 나 발행사를 보호 할 수 있습니다.

친숙성 항상 상승한 인수 조건, 새로운 해 또는 거래 유동성 알고리즘이 특히 수익성을 높일 수 있다는 위험성이 뒤 따릅니다. 옷을 입은 CD를 사용한 거의 모든 거래 전략은 단일 회사의 수십 가지를 뒤집어 쓰는 고객을위한 방법 거래를 경험했습니다. 이 웹 사이트에서는 왜 고객이 탈출하여 교장 기초 무역을 만드는 유명한 방법을 판매하는지에 대해 설명합니다. 초심자 후에 "사실"은 무엇인가. 필수품은 전통적으로 도로 이중 무역 거래와 그 보조금의 가격 파생 상품 간의 차이점을 프로그램했습니다. 이 개념은 신용 상품 시장에 충격을 줄 수 있습니다. 여기서 조작은 범위 기본 스왑 CDS와 동일한 범위 거래 및 유사하지는 않더라도 평등 한 거래에 대한 진정한 의미를 나타냅니다. 파생 상품 개발에있어 이중은 신중하거나 부정적 일 수 있습니다. 비교 승리는 CDS가 임박한 스프레드보다 낫다는 것을 의미합니다. 이제 막대한 수입을 모으는 포트폴리오 또는 포트폴리오 제안서에는 "확산"이라는 문구가 있습니다. 그들이 꼼꼼하게 측정 한 것은 입찰가와 지구의 붕괴에 대한 새벽을 묻는 것 사이의 지구본입니다. 보물은 위험 부담이없는 대안으로 간주됩니다. CDS 시작 거래의 지구본 부분에 대해 이것은 참조 용의 명목이 유사 기간의 국채 또는 Z 스프레드에 대해 패한 경우입니다. 인플레이션 위험에 대한이자 옵션과 외환 거래는 함께 관련되어 있으며, 위험 스프레드는 목표가 더 저렴하다는 것을 의미합니다. CDS가 수십이고 현금으로 거래 부분이기 때문에 신임 수입 참가자는 주요 거래가 경직적이라고 CDS를 참조합니다. 따라서 성실한 상거래 기회에 대해 단결 한 성실한 상인과 상인의 채권 간의 소송의 차이를 광대 한 소득 상인에게 자랑 할 수 있습니다. 이중 기초 거래 실행 측면 시장과 파라마운트 시장 간의 인간 거래를 위해 "2 배의"자산을 사면서 "경제적 인"매매를 팔고 싶어합니다. 당신은 방향의 조건으로, 탁월한 선택의 인기가 더욱 불확실해질 것입니다. 이 점수는 경제적 자산을 심장 가격으로 되 살릴 수 있고 경제적 자산을 탐색 적 이중으로 거래 할 수 있습니다. 거래는 동등한 수준의 거래 또는 딜러 및 거래 이름 CDS에 색인 된 CDS로 자동화 된 거래로 수행되지 않는다. CD와 고용을위한 전략을 거래하고 있습니다. 현금 시작은 구매되지만, 그렇지 않으면 합성 단일 이름 CDS가 누락됩니다. 파 및 중개인에 대해 더 자세히 말하면 안락한 채권 개념을 나열하십시오. 이중 거래 과정을 짧게 허용하십시오. 의도 된 산술, 많은 사람들이 점점 더 많은 보험료를 받았다는 것을 애도했다. 거래가 반 직관적 인 것처럼 보일 수도 있습니다. 움직임 안정기를 사는 것은 기본 채권 또는 다른 추측 신용 저울의 세계에서 무분별한 거래에 파문점을 두는 두 가지입니다. 따라서 개봉 방지는 반드시 짧아야합니다. Lieu 목표의 단락에 대한 평소의 독서 과제 : 단점은 무엇입니까? 고급 일중 거래 전략. 토털리티 기반 무역의 기본 구조가 단순하기 전에 합병증 존중은 가장 우수한 실행 가능한 사건을 식별 할 때 훈련되고 그 다음에는 금전 거래가 화재를 일으켜 상인을 데려 간다. 시장 조건 승리 제품 그렇다면 신중하게 착용하고 차별화 된 착용 기회를 창출하는 신중하고도 근본적인 차이점이 있습니다. 부정적인 거래는 모든 이유에서 배운다. 가장 비판적이며 통계적 조언자로 되돌아가는 것은 자유롭지 못하다. 많은 수입은 절약 전략의 일환으로 최소의 제품을 사용합니다. 많은 데이터를 얻을 수 있습니다. 이러한 많은 거래자는 분 시장보다 고기가 많기 때문에 요즘 시장을 선호합니다. 교역 채권의 알고리즘은 장기 투자 전략의 일환으로 보유하고있는 최고 수준의 기술에 대한 교육을받을 수 있습니다. 꾸준히, 그들은 단순히 채권을 할 수있는 것이 아니라 학생 회사 또는 거래에 대한 협동을 사기 위해 CDS에 수령 할 수 있습니다. 평범한 특징의 가격 동안이 효과를 적용하면 시장 위험 동안 이러한 정의가 왜 존재하는지 알 수 있습니다. Parallel Lasts Forever 증언이나 "거래 위기"와 관련하여 진보 된 시스템 거래 및 계약 공동 거래에 대한 위험을 야기하기 때문에이 시간의 위대한 업적이 끊임없이 거래에 합당하다는 것은 매우 진실입니다. 정보통 공제 무역은 그다지 지속되지 않을 것입니다. 활발한 시장 상황은 역사적인 사건으로 돌아가고, 이유는 또한 "직업"으로 돌아가고 깔끔함은 휴식으로 돌아옵니다. 방향 기반 무역은 더 이상 매력적이지 않습니다. 그러나 거래가 유럽에서 대체 거래 시스템을 가지고 있기 때문에 다른 운명의 시간은 항상 구 주위에 있습니다. 전문가들이 비효율을 나타내거나 새로운 비 능률을 구입하는 것은 결코 몇 시간되지 않습니다.

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머니 마켓 트레이딩 전략.

빅토리아 더프.

머니 마켓은 빠르게 움직일 수 있으며 전통적으로 대형 금융 기관이 거래합니다.

머니 마켓은 정부와 대기업에 의한 수백만 달러짜리 단기 차입으로 이루어져 있습니다. 이 대출은 미국 재무부 (US Treasury) 지폐, 상업 어음, 은행 입금 및 예금 증서 형태로 머니 마켓에서 거래됩니다. 당신은 머니 마켓 뮤추얼 펀드를 통해 이러한 유가 증권에 대한 투자자가되거나 일반적으로 10 만 달러 미만의 소매 금액으로 재무부 증권 및 은행 CD를 구매할 수 있습니다.

머니 마켓 금리에 어떤 영향을 미칩니 까?

머니 마켓 이자율에 대한 주된 영향은 연방 준비 은행의 통화 정책입니다. 연준이 경기 침체에서 벗어나기를 원할 때 공개 시장에서 정부 증권을 매수함으로써 할인율을 낮추고 시스템에 돈을 주입함으로써 단기 차용 금리를 낮춘다. Fed가 인플레이션을 억제하기를 원할 때 공개 시장에서 정부 증권을 팔아 차입을 억제하고 시스템에서 돈을 제거하기 위해 금리를 인상합니다. 연준 금리의 변동은 상업 어음, 은행가 수락 및 소매 및 기관 규모의 재무부 증권 및 CD에 반영됩니다. Fed가 금리를 낮추고 올릴 때, 당신의 머니 마켓 뮤추얼 펀드 금리는 하락하고 상승합니다.

상승하는 요금 기간을위한 전략.

금리가 오르면 보통 전략은 만기를 짧게 유지하는 것입니다. 만기는 30 ~ 90 일 만에 성숙됩니다. 이렇게하면 T - 청구서 및 CD가 성숙 해지면 더 높은 이자율로 재투자 할 수 있습니다. 은행가의 인수 및 상업 어음은 일반적으로 평균 투자자가 구입할 수있는 금액으로 이용할 수없고 대부분 대형 기관에서 구매합니다. 또 다른 전략은 투자를 사다리에 넣는 것입니다. 30 일, 60 일 및 90 일 만기 구매 각각의 성숙기에 따라 90 일 만기에 돈을 재투자하십시오. 이렇게하면 월별로 높은 이자율로 재투자가 가능해집니다. 래더 링은 만기가 길어질수록 높은 수익률을 얻을 수 있도록 6 개월 또는 1 년 동안 동등한 금액으로 귀하의 연금 지급 기간을 연장함으로써 수익을 극대화하기 위해 수행 될 수 있습니다. 요금이 올라감에 따라 투자 가치가 떨어집니다. 머니 마켓 뮤추얼 펀드는 포트폴리오 내부의 만기를 사다리가 관리하여 수익률이 금리를 따르는 경향이 있습니다.

낙찰 기간에 대한 전략.

연준이 금리 인하 계획을 발표 할 때, 가장 중요한 전략은 가장 긴 만기를 사는 것이다. 이렇게하면 시간당 최고 이자율로 고정 될 수 있습니다. 투자에 어려움을 겪은 경우 1 년 이상 만기에 만기를 재투자하십시오. 이것은 또한 머니 마켓 뮤추얼 펀드 매니저의 표준 전략이기도합니다. 은행의 CD는 일반적으로 T - 지폐보다 높은이자를 지불하므로, 원하는 만기일에 맞게 쉽게 구입할 수 있습니다. 일부 은행은 이자율이 낮을 때 채무 CD 패키지를 제공합니다. 이자율이 상승하기 시작하면 은행은 자금 비용을 낮게 유지하기를 원하기 때문에 시장 금리가 정점에 도달하기 전에 장기간에 걸쳐 저렴한 비용으로 고정 금리를 제공합니다. 그런 다음 금리가 하락하기 시작하면 매력적인 단기 금리를 제공하여 금리를 인하하고 금리를 낮춘다.

재무부 빌 선물.

T-bill 선물 거래를 통해 이자율 변동을 할 수는 있지만, 위험 할 수 있으며, 선물 계약을하는 동안이자가 부과되지 않습니다. 계약은 특정 미래의 날짜에 13 주 T - 청구서의 액면가를 1 백만 달러를 사거나 제공하도록 요구합니다. 당신이 여분의 돈을 가지고 있지 않는 한, 그 날짜 이전에 계약을 팔아야한다는 것을 기억해야합니다. 선물 시장이 금리와 수요로 움직이기 때문에 물리적 인 T - 청구 비율과 선물 가격 간에는 정확한 상관 관계가 없으므로 금리 변동을 정확하게 예측했다고해도 수익을 잃을 수 있습니다.

참조.

저자에 관하여.

빅토리아 더프 (Victor Duff)는 창업 주체를 전문으로하고 있으며 창업 촉진 기자, 벤처 촉매 및 투자자 관계 관리자로서의 경험을 바탕으로합니다. 1995 년 이래로 그녀는 e-zines에 대한 기사를 많이 썼으며 & # 34; Digital Coast Reporter & # 34;의 정기 칼럼니스트였습니다. & # 34; Developments Magazine. & # 34; 그녀는 버클리 대학교 (University of California)에서 공공 행정학 학사 학위를 받았습니다.

사진 크레딧.

Photodisc / Photodisc / 게티 이미지.

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미국 재무부 채권. CD.

재무부의 빌과 비교 된 주식 매입의 위험.

승객의 성명

양적 헤지 펀드 트레이딩 전략의 유형.

Quant Hedge Funds는 3 대륙에 존재하는 국제 기금에 10 대에 번호를 부여하는 직원이있는 중소기업에서 모든 형태와 크기로 제공됩니다. 더 큰 자산 기반이 반드시 더 많은 직원과 상관 관계가있는 것은 아닙니다. 대신, 헤지 펀드 직원은 자신이 고용하는 전략의 수에 따라 기능 할 수 있습니다. 퀀트 헤지 펀드는 주식, 채권 또는 다른 자산 클래스에 집중할 수 있지만, 헷지 펀드는 개별 주식을 따로 떼어 놓지 않는 전략을 택하지는 않습니다. 많은 CTA 또는 “Cityity Trading Advisors ”는 또한 선물 계약 또는 옵션 선물 매매 또는 소매 거래 외환 계약 (또는이 상품에서 거래하는 다른 사람들에게 상담)에서 자신의 역할을 감안할 때 Quant Hedge Fund로 간주됩니다.

다음 표는 헤지 펀드의 다양한 투자 전략 유형에 대해 자세히 설명합니다. 거의 모든 헤지 펀드 투자 스타일의 양적 및 비 양적 버전 모두를 구축 할 수 있다는 점에 유의해야합니다.

상대 가치 거래 vs. 방향성 거래.

대부분의 양적 헤지 펀드의 거래 / 투자 접근 방식은 상대 가치 전략을 사용하는 전략과 전략이 방향성을 갖는 전략의 두 가지 범주 중 하나로 분류됩니다. 두 가지 전략 모두 컴퓨터 모델과 통계 소프트웨어를 많이 사용합니다.

상대 가치 전략은 여러 자산 간의 예측 가능한 가격 책정 관계 (대개 вњњ 되돌릴 수있는 관계)를 활용하려고합니다 (예 : 미국 재무부 채권 수익률이 단기간 미국 재무부 채권 수익률과의 관계 또는 묵시적 두 가지 옵션 계약의 변동성). 반면에 방향성 전략은 일반적으로 증권 또는 증권 집합에 대한 상승 또는 하락 모멘텀을 암시하는 경향 추종 또는 기타 패턴 기반 경로를 기반으로합니다 (예 : 장기 채권의 미국 재무부 채권 수익률이 증가하거나 변동성을 암시 함). 쇠퇴).

상대 가치 전략.

상대 가치 전략의 일반적인 예로는 가격이 밀접하게 연결된 자산에 대한 상대 베팅 (즉, 한 자산 구입 및 다른 자산 판매)이 있습니다.

두 개의 다른 국가의 정부 증권 두 가지 길이의 만기가되는 정부 증권 회사와 모기지 채권 증권 두 가지 파생 상품 간의 내재 변동성의 차등 주식 가격과 회사채 발행자의 채권 가격 회사 채권 수익률 스프레드와 신용 디폴트 스왑 (CDS ) 확산.

잠재적 인 상대 가치 전략 목록은 매우 길다. 위의 내용은 단지 몇 가지 예입니다. 그러나 세 가지 매우 중요하고 일반적으로 사용되는 상대 가치 전략은 다음과 같습니다.

통계적 차익 거래 : 과거의 거래 관계를 기반으로 유사한 자산 바구니 값의 평균 되돌릴 추세를 거래합니다. Statistical Arbitrage 또는 Stock Arb, ” trading의 일반적인 형태 중 하나는 주식 시장 중립 거래 (Equity Market Neutral trading)로 알려져 있습니다. 이 전략에서는 2 개의 바구니의 상대적인 무게가 다양한 위험 요인 (산업, 지리, 부문 등)에 대한 순수한 노출로 펀드를 떠나는 것을 목표로 두 개의 주식 바구니가 선택됩니다 (하나는 вњњongќќ 바구니, 하나는 вњњshort” 바구니). ) Stat Arb는 유사하게 일치하는 ETF에 대한 지수 거래 또는 단일 회사 주식에 대한 지수 거래를 수반 할 수도 있습니다. Convertible Arbitrage : 회사가 전환 사채 발행을 구매하면서 동일한 회사의 주식을 동시에 판매하는 경우, 주어진 회사의 주식이 감소하면 짧은 포지션의 이익이 전환 가능한 채권 위치, 고정 소득 악기로 전환 할 bond†™ s 가치를 주어. 마찬가지로, 보통주의 어떤 상승 가격 움직임에서, 기금은 시장에 그 주식을 판매하는 그것의 전환 사채의 주식으로 전환에서 이익이 될 수있다. 단기적으로 손실을 초과하는 금액만큼 Fixed Income Arbitrage : 인식 된 상대 이자율 변이를 이용하기 위해 개발 채권 시장에서 채권 시장 거래. Fixed Income Arbitrage 포지션은 국채, 금리 스왑 및 금리 선물을 사용할 수 있습니다.  고정 수입 차익 거래에서의 이러한 스타일의 거래 중 하나의 예로는 â € œbasis trade, 재무부 선물을 매수 (매입)하고 판매). 잠재적 인 인도 가능 채권의 해당 금액을 판매합니다. 채권의 현물 가격과 조정 된 future†™ 계약 가격 (선물 가격 Г - 전환 계수)과 쌍을 거래하는 것의 차이에 대한 견해를 봅니다. 이에 따라 자산의

방향성 전략.

한편, 방향성 거래 전략은 일반적으로 추세를 따르거나 다른 패턴 기반 경로를 기반으로하여 보안 в ™ ™ 가격에 대한 상승 또는 하락 모멘텀을 암시합니다. 방향 트레이딩은 종종 기술 분석 또는 “charting의 일부 측면을 통합합니다. 과거 가격 및 물량 시장 데이터에 대한 연구를 통해 가격을 결정할 수 있습니다. 거래되는 방향은 자산 자체의 가치 (예 : 주식 가격의 추세 또는 유로 / 미국 달러 환율) 또는 직접 영향을 미치는 요소 일 수 있습니다 자산 가격 그 자체 (옵션에 대한 내재 변동성 또는 국채에 대한 이자율).

기술 거래는 이동 평균, 가격의 역사적 표준 편차를 둘러싼 밴드, 지원 및 저항 수준, 변화율 등을 포함 할 수도 있습니다. 일반적으로 기술적 지표는 Quantitative Hedge Fund†™ s 투자의 유일한 기반을 구성하지 않습니다 병법; Quant Hedge Funds는 과거 가격 및 거래량 정보에 비해 많은 추가 요소를 사용합니다. 즉, 방향성 거래 전략을 채택한 Quantitative Hedge Funds는 일반적으로 일반 기술 분석보다 훨씬 정교한 전반적인 정량 전략을 가지고 있습니다.

이것은 일 상인이 기술적 인 분석에서 이익이되지 않을지도 모른다는 것을 건의하지 않기 위하여 †"반대로, 많은 기세를 바탕으로 한 무역 전략은 유익 할 수있다. 따라서 본 트레이닝 모듈의 목적 상, 퀀트 헤지 펀드 거래 전략에 대한 언급에는 기술적 분석 기반 전략 만 포함됩니다.

다른 양적 전략.

상대 가치 전략 또는 방향 전략으로 쉽게 분류되지 않는 기타 양적 거래 접근법에는 다음이 포함됩니다.

트레이더들이 하루 종일 많은 거래를하는 여러 플랫폼에서 가격 불일치를 활용하려는 고주파 거래 Managed Volatility 전략은 선물 및 선물 계약을 사용하여 낮지 만 안정적인 LIBOR 플러스 절대 수익을 창출하고 주식, 채권 및 기타 시장의 근본적인 변동성이 변동함에 따라 계약 수를 동적으로 조정합니다. Â 관리 된 변동성 전략은 주식 및 채권 시장의 최근 불안정으로 인해 최근 몇 년 동안 인기를 얻었습니다. & Larr; Quantitative Hedge Fund 란 무엇입니까? Top Quantitative Hedge Funds & rarr;